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里昂發(fā)表研報指,中海油2025年盈利略低于預(yù)期,惟考慮到油價在去年底跌至每桶60美元,表現(xiàn)仍算穩(wěn)健。公司指引今年增長0%至3%,該行認為目標較保守,管理層解釋是因為公司尚未敲定十五五規(guī)劃,將適時更新指引。計入最新油價假設(shè),該行將2026至2028年每股盈利預(yù)測上調(diào)13%至33%,將中海油H股目標價由22.8港元上調(diào)至32港元,A股目標價由31.1元上調(diào)至44元,維持“跑贏大市”評級。
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